Calculador de BONCER

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Resultado:

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Para utilizar el calculador debemos conocer lo siguiente:

• Fecha de liquidación: es el día en que se liquida la operación que concerté. Por ejemplo, si el día 01/11/2024 compraba estos bonos en el plazo de contado inmediato, se liquidaba el mismo día, por lo cual en fecha de liquidación debía ingresar el mismo día: 01/11/2024. En los bonos tenemos 2 plazos de liquidación: CI (contado inmediato) y 24 hs hábiles. Si el día viernes 01/11/2024 compraba a un plazo de liquidación de 24 hs en fecha de liquidación debía ingresar el lunes 04/11/2024.
• Comisión del agente: Es la comisión que nos cobre nuestro agente bursátil, que suele ser 0, 0.2, 0.3 o 0.5%. Esta comisión la debemos ingresar para calcular el costo final que tendremos en el precio de los bonos. Afecta mucho al rendimiento de los bonos que están por vencer, porque en un plazo muy corto el rendimiento es bajo. Mientras más lejana la fecha de vencimiento menos me afecta a la ganancia neta.

Explicación

Resultado

En el primer cuadro vamos a encontrar:

1. El vencimiento del bono.
2. El plazo al vencimiento, que depende del vencimiento del bono contra la fecha de liquidación.
3. CER A Fecha De Liquidación: Es el CER de 10 días hábiles antes a la fecha de liquidación.
4. El precio cada 100 VN, que depende del precio que indicamos y de la comisión de nuestro agente.
5. TNA y TIR, que van a depender del valor final, del precio al que lo adquirimos, y del plazo restante al vencimiento.
6. La duración modificada, que va a depender del precio, plazo y TIR del bono.

Curva de Rendimientos - también llamada Estructura Temporal de Tasas de Interés (ETTI)

Es el resultado que encontramos en verde dentro de la tabla, bajo el título "CURVA DE RENDIMIENTOS". Indica:

1. TIR de Curva: Es la TIR que implicaría tener para encontrarse en la curva de rendimientos.
2. Precio de Curva: Es el precio implícito que resulta de la TIR de Curva.

Ejemplo

Vamos a suponer que no tenemos comisión por comprar los bonos. También suponemos que el precio del viernes 01/11/2024 fue el mismo que al cierre, y que estamos comprando al plazo de liquidación de 24 hs, lo que significa que en fecha de liquidación debo ingresar el lunes 04/11/2024.

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Con esas premisas completo el calculador de la siguiente manera:

Resultado

Entonces el calculador me devuelve el siguiente resultado:

Si ingreso a ver el Informe diario del IAMC del día 01/11/2024 en el que informa rendimientos con liquidación a 24 hs, puedo observar que tiene el mismo resultado de TNA, TIR, DM y plazo al vencimiento de cada boncer, salvo alguna diferencia puntual.

Curva de Rendimientos

La curva logarítmica de rendimientos tendría en esas DM las siguientes TIR e implícitamente esos precios.

Renuncia de Responsabilidad

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