Cauciones
Calculadora
Valores ingresados:
Monto: $ - Plazo: - Interés (TNA): % - Comisión: % - Comisión mínima: $ - Derechos de mercado: %
Resultado:
| Interés | $ | Comisión | $ |
| Derechos de mercado | $ | Impuestos | $ |
| Ganancia | $ | TIREA | % |
| Capital Final | $ | ||
Explicación
Las cauciones son una manera de tomar dinero prestado a cambio de un interés, en el caso de una caución tomadora, o bien, prestar el dinero mediante una caución colocadora. En caso de colocar dinero en cauciones, es considerado de bajo riesgo debido a que el tomador de los fondos deja en garantía valores negociables que posee, y según la volatilidad del precio de los activos que deja en garantía, son valuados a un precio menor al de mercado, lo cual dependerá del aforo de cada uno.
Lo primero que necesitamos es una cuenta comitente en un agente, y en el caso que no poseas y necesites ayuda podés leer este artículo sobre Asesor Financiero, el cual es posible que no te genere costo adicional.
Si quiero conocer las tasas en el mercado puedo ingresar en el sitio web de mi ALyC o AN, o bien, en open.bymadata.com.ar -> Renta Fija -> Cauciones y operaciones a plazo.
Quien quiere colocar el dinero intentará pedir la tasa más alta posible, y quien quiere tomar el dinero intentará hacerlo con la menor tasa de interés que pueda conseguir. Por lo cual si me sobran $ 100.000 por 7 días, puedo colocar ese dinero en cauciones, y en la imagen anterior vemos que a 7 días la tasa última fue de 31,50 %. La tasa tomadora se encuentra en 30,55% y la colocadora en 31,5%, por lo cual al colocar el dinero puedo fijar una tasa mínima de 31% y esperar a que alguien desee tomar a esa tasa, con el riesgo de que no se termine realizando, o bien fijar tasa de 30,55% y asegurarme la operación pero a una tasa menor.
Sobre la calculadora
Las cauciones tienen los siguientes componentes:
- Monto a invertir
- Tasa: Medida en Tasa Nominal Anual
- Moneda: Pesos o Dólar estadounidense
- Plazo: Puede ir desde 1 día hasta los 120.
- Comisión del agente: Hay veces que es un porcentaje, pero que aclaran que hay un mínimo, por eso pongo los dos datos a completar. En el caso de no tener comisión mínima se completa con 0 (cero) y solo va a calcular la comisión en porcentaje. Hay que tener en cuenta que la comisión colocadora por lo general es menor a la tomadora. También suele ser distinta la comisión para cauciones en pesos que para las de dólares. Hay agentes que informan la comisión mensual, otros trimestral, y por las dudas incorporé anual (365). Hay agentes que calculan la comisión sobre el monto operado inicial, y otros sobre el monto incluyendo el interés, por eso permito ingresar ambas alternativas. También aclaro que hay veces que el agente calcula distinto, si tienen dudas le consultan a ellos cómo y cuánto les cobran, recomendaría hacer la primera vez poco monto para que conozcan cómo es en su agente.
- Derechos de mercado: Son los determinados por BYMA, que es el mercado por el cual se pueden operar cauciones. Proporcional al plazo de la operación hasta 90 días, sobre mayor valor, como indica BYMA en PDF: "DERECHOS DE MERCADO SOBRE OPERACIONES".
- Impuestos: IVA del 21% sobre la comisión del agente y sobre los derechos de mercado.
Caución tomadora
Muchos agentes no habilitan la caución tomadora por internet o aplicación del celular, debido a que los agentes tienen límites en operaciones a plazo. No creo que el motivo sea por el riesgo ya que uno deja valores negociables en garantía.
También aclaro que por lo general los agentes cobran comisión más alta para una caución tomadora que para una colocadora.
Comparación con los FCI de mercado de dinero
Cuando tenemos un excedente de dinero en corto plazo, siempre vamos a encontrar dos alternativas para generar una renta diaria, una es con las cauciones, y la otra es dejando por unos días el dinero en un FCI de mercado de dinero (money market). En las cauciones tengo el dato preciso de rendimiento, en el FCI de mercado de dinero no es fijo pero es predecible y suele tener un rendimiento similar en el corto plazo a la caución.