Valores ingresados:
| Tipo | Precio del Subyacente | $ | |
| Precio de ejercicio | $ | Tasa anual continua | % |
| Vencimiento de opción | días ( años) | Volatilidad del subyacente | % |
Estima la prima teórica y las sensibilidades de una opción europea sin dividendos. El cálculo usa 365 días por año y una tasa anual con capitalización continua.
| Resultado | |
Valor de la prima en $ (teórica) |
|
Delta |
por $1 del subyacente |
Gamma |
cambio de Delta por $1 |
Theta |
por día calendario |
Vega |
por +1 punto de volatilidad |
Rho |
por +1 punto de tasa |
Delta aproxima cuánto cambia la prima si el subyacente aumenta $1. Si pasa de $ a $, la prima de $ se estima en $; el recálculo completo da $. El subyacente sube % y la prima cambia %. La elasticidad o efecto palanca instantáneo es veces.
Gamma mide cuánto cambia Delta por cada $1 de variación del subyacente. Para una suba de $1, Delta pasa aproximadamente de a .
Theta mide el efecto del paso del tiempo, manteniendo lo demás constante. Al pasar un día quedan días: la variación aproximada es $, la prima estimada es $ y el recálculo completo da $.
Vega mide el cambio por un punto porcentual de volatilidad. Si sube de % a %, la variación aproximada es $, la prima estimada es $ y el recálculo completo da $.
Rho mide el cambio por un punto porcentual de la tasa anual continua. Si sube de % a %, la variación aproximada es $, la prima estimada es $ y el recálculo completo da $.
Tasa inicial automática: 21,9136% continua, calculada como 100 × ln(1 + TEA/100) con la BADLAR de bancos privados de 24,5000% TEA informada por el BCRA el 14/09/2026. La tasa BADLAR se ofrece solo como referencia inicial y no equivale necesariamente a la tasa libre de riesgo adecuada.
Alcance del modelo: aplica Black-Scholes-Merton a una opción europea, es decir, ejercible únicamente al vencimiento. Supone que el activo no paga dividendos, que la tasa y la volatilidad son constantes y que no hay saltos de precio, costos de transacción ni restricciones de liquidez. En BYMA, las opciones sobre valores negociables son americanas y pueden ejercerse desde la liquidación de la prima hasta el vencimiento. En un Call americano sin dividendos, el valor europeo puede ser una buena referencia; en un Put americano o un Call sobre un activo que paga dividendos, el derecho de ejercicio anticipado puede hacer que este modelo subestime el valor. La tasa inicial por defecto parte de la última TEA Badlar y pasa a continua mediante ln (1 + TEA en %); la BADLAR es una referencia automática y no una tasa libre de riesgo universal.
Es una herramienta educativa, no una recomendación de inversión.
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