LEBAC
Atención: No existen más las LEBAC, por lo cual lo dejo solamente para hacer análisis del pasado y enseñanza sobre el funcionamiento de las mismas.
Calculador de LEBAC
Valores ingresados:
Valores Nominales: 0
Plazo: 0 (días)
TNA: 0,000000000 %
Tasa de Descuento: 0,0000000
Resultado:
| Monto invertido en Pesos | $ 0,00 | Precio por VN | $ 1,000000 |
| Interés implícito | $ 0,00 | Rendimiento por Plazo | 0,0000 % |
Letras del BCRA - Explicación
Las LEBAC (Letras del Banco Central de la República Argentina) son una herramienta en la cual podemos invertir nuestros ahorros. Dicha inversión tiene un menor riesgo que el Plazo Fijo.
Para conocer el Cronograma tenemos que ir a: http://www.bcra.gov.ar/ -> Politica Monetaria -> Implementación -> Subasta de Letras y Notas -> Cronograma de LEBACs | Año 2018
Para conocer el Historial tenemos que ir a: http://www.bcra.gov.ar/ -> Politica Monetaria -> Implementación -> Subasta de Letras y Notas -> Historial
El interés de este instrumento es Cupón Cero, o sea que el título se negocia siempre a descuento, siendo los intereses la resta ente el valor final menos el valor actual (que es el precio al que lo adquirimos).
Las licitaciones del BCRA son los martes (en martes feriados se han hecho los miércoles). Para conocer el informe de la última semana tenemos que entrar en: http://www.bcra.gob.ar/Pdfs PublicacionesEstadisticas infolebac.pdf
El Sistema de adjudicación es Holandés (Precio único por cada plazo).
En el Banco de la Nación Argentina (BNA) no tiene comisiones (al día de la última licitación que voy a explicar por lo menos) y se licita entre las 10:30 y las 14 hs., en la cual se cierra puntual, por lo que recomiendo llegar antes de las 11:45 hs. No conozco la operativa en otros Bancos, recomiendo consultar los horarios, comisiones, etc.
El rendimiento se encuentra gravado dentro de impuesto a las ganancias a partir del año 2018 con un 5%. http://www.afip.gob.ar/noticias 20180409impRentaFinan.asp
Si nuestra intención es entrar debemos tener una Cuenta Comitente, lo mismo que ocurre cuando queremos invertir en Bonos o Acciones.
Las condiciones de la licitación depende del pliego. Pongo un ejemplo del 05/04/2016:
Hay dos tramos:
- Tramo Competitivo: Inversiones superiores a 1.000.000 de Valores Nominales (y múltiplo de 100.000) que se fijan Precio de Corte para entrar. A partir de los 50.000.000 VN son obligatoriamente competitivos y deben indicar precio de corte.
- Tramo No Competitivo: Inversiones inferiores a 1.000.000 de Valores Nominales, y los que NO fijen Precio de Corte que sean hasta 50.000.000 de Valores Nominales. Las personas físicas tienen que licitar un mínimo y múltiplo de 1.000 VN. Las personas jurídicas de 10.000 VN.
Las Tasas de Corte se conocen al final del día, licitamos SIN conocerlas. Los plazos que conocemos al momento de la licitación fueron a 35, 63, 98, 119, 147, 203 y 252 días.
Por lo cual lo que tenemos que informar son la cantidad de Valores Nominales y el Plazo (en días).
El rendimiento puede ser menor según la comisión del Banco.
Ejemplo:
Podemos tomar como ejemplo la licitación del día 05/04/2016:
Ejemplo en Excel: LEBAC.xlsx
Licitamos:
- Valores Nominales: 10.000
- Plazo: 35 días
En el caso de la licitación ese día obtenemos:
- Tasa de Corte: 38%
- Precio en Pesos por cada Valor Nominal: 0,964842
- Monto invertido en Pesos: $9.648,42 (se debitan al día siguiente, en algunos casos en 48 hs.)
Al final del Plazo, miércoles 11/05/2016, obtenemos los $10.000, por lo cual el interés estuvo implícito, obtuvimos $351,58 de una inversión de $9648,42 en 35 días.
El día Martes 10/05/2016 podemos licitar contra esos fondos ($10.000) que vamos a recibir al día siguiente, debido a que como expliqué el monto en pesos se debita el miércoles.
Ejemplo en Excel: LEBAC.xlsx